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截至5月13日，市场上存续的挂钩指数成分券剩余期限3年以内的被动指数型债券基金共有85只，主要挂钩于政策性金融债指数（81只）、国央企信用债指数（3只）、信用债宽指（1只）：

表1：存量短期限被动指数型债券基金信息表（2024Q1）

数据来源：Choice、中诚信指数

表2：指数基金挂钩指数历史表现统计（2018/1/1-2024/5/13）

根据相关基金公布的2024年一季度报告，被动投资型债券基金的整体杠杆水平处于140%以下，平均在110%-120%区间范围内：

表3：存量短期限被动指数型债券基金杠杆水平(2024Q1)

为了展示成分券剩余期限3年以内的债券指数整体特性，我们选取6只具有代表性的中诚信债券指数，对其风险收益表现进行统计，我们选取的指数如下：

· 中诚信0-1年债券年平衡总指数（CCX10801）

· 中诚信0-2年债券平衡总指数（CCX10811）

· 中诚信1-3年债券平衡总指数（CCX10821）

· 中诚信0-1年信用债投资级指数（CCX10781）

· 中诚信0-2年信用债投资级指数（CCX10791）

· 中诚信1-3年信用债投资级指数（CCX03031）

2.1各指数不同持有期特征分析

从不同指数的持有期收益来看，历史上任一时点进入，0-1年债券指数历史上持有收益均为正值的最短期限大约为3个月，0-2年债券指数和1-3年债券指数要求的持有期更长，大约分别为6个月和1年。

表4：各指数不同持有期区间收益率分布统计

数据来源：Choice、中诚信指数；

统计区间：2018/1/1-2024/5/9

从不同指数的持有期波动率情况来看，短期限债券指数波动率整体小于长期限指数波动率，同一类型指数持有期间越长，波动率越大。

表5：各指数不同持有期波动率分布统计