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指数动态 | 中诚信-交银理财多元指数系列：固收打底，低波稳航

指数动态

2025-11-20

摘要：大类资产配置根据投资者的风险偏好、投资目标和投资期限等，将投资分配到不同的资产类别中，如股票、债券、商品等，以实现风险分散和最优的风险收益平衡。海外对大类资产配置的研究由来已久，Brinson et al.（1986）通过研究91只大型养老金，指出资产配置可以解释组合93.6%的业绩表现。现代组合投资理论之父马科维茨（Markowitz）也提出资产配置多元化的重要性。通过合理的大类资产配置，可以降低投资风险并提高收益潜力。

中诚信与交银理财联合推出中诚信 - 交银理财多元稳健大类资产配置指数（以下简称：交银理财多元稳健指数）和中诚信 - 交银理财多元平衡大类资产配置指数（以下简称：交银理财多元平衡指数），在已发布的中诚信-交银理财多元策略大类资产配置指数（以下简称：交银理财多元策略指数）基础上，用“固收打底、多策略增强”的透明化工具，为投资者打造一只稳健的投资工具。

表1：交银理财多元系列指数名称及代码

固收打底，多策略增强

交银理财多元稳健指数及多元平衡指数在覆盖多种资产类别的基础上，将债券配置权重分别固定在96%和92%，其余资产类别由模型进行动态分配，总权益敞口控制合理，确保收益增强的同时不放大回撤。

表2：多元指数系列资产配置

固收基石：结合中诚信评级优势，锁定高等级票息，严控利率与信用风险。

多策略增强：精选不同类别及市场的资产，打造具有alpha收益的轮动策略工具。

红利策略：精选以中诚信 - 交银理财港股红利50指数为代表的红利指数及基金，覆盖A股市场和港股市场，聚焦长期分红稳定、盈利质量优异的股票，分享企业成长红利，降低波动风险。
质量策略：优选中诚信 - 交银理财质量100指数，筛选盈利质量优异的股票，提升组合的抗风险能力。
科技策略：结合中诚信 - 交银理财科技50指数、中诚信 - 交银理财科技创新50指数及其他市场基金，把握A股及港股科技行业的增长机遇，为组合注入活力。
股票基金策略：选取中诚信偏股混合基金指数，捕捉偏股市场弹性机会。
量化中性策略：在采用量化中性策略的公募基金中，根据规模、表现等精选基金组合，降低市场波动影响。
REITs策略：采用中诚信REITs指数，投资于基础设施等资产，充分挖掘不同资产下的配置机会，获取稳定的现金流收益。
黄金策略：配置黄金相关，发挥其抗通胀、对冲系统性风险的独特价值。
现金管理：配置货币基金，提升资金效率，降低组合波动。

波动控制，收益稳增

多元指数系列加入了固收资产，进行股债商全天候资产配置策略的轮动，力求在控制波动和回撤的同时获取稳健的收益。自2023年12月29日基日以来，指数通过科学的资产配置与动态调整机制，展现出良好的风险收益特征。

交银理财多元稳健指数和交银理财多元平衡指数在2024年全年收益分别为3.42%及5.00%，截至2025年10月，区间收益分别为2.46%和3.42%，波动控制在0.6%及1%左右，持有体验较好。

图1：多元指数系列走势

数据日期：2023/12/29-2025/10/31

风险提示：历史收益测算不代表未来业绩表现，不等于实际收益，投资须谨慎

表3：多元指数系列历年收益分布

数据日期：2023/12/29-2025/10/31

指数投资清晰透明，品牌联合共创价值

通过科学的资产配置和动态调整机制，大类资产配置能够在不同的市场环境下，降低单一资产波动对投资组合的影响，从而实现更稳健的长期收益。大类资产指数从编制规则层面将这一配置逻辑进行清晰展示，对于投资者来说，确保了投资组合的稳定性。

中诚信指数作为国内领先的指数服务机构，拥有深厚的各类资产的指数编制经验；交银理财多资产产品以绝对收益作为投资目标，依托多资产、多策略配置，在产品中实现合理收益目标下的最小风险组合。未来，中诚信指数将与交银理财一道，为投资者提供更加个性化、专业化的理财解决方案，助力投资者在复杂多变的市场环境中实现资产的稳健增值。

免责声明：中诚信-交银理财多元指数系列由中诚信指数服务（青岛）有限公司所有，未经中诚信指数书面许可，任何单位和个人不得跟踪、交易该指数，或以该指数为业绩基准。对任何直接或间接使用本文及任何信息而造成的损失，包括但不限于因内容不准确、不完整而导致的损失，中诚信指数服务（青岛）有限公司及其关联方无须承担任何法律责任。

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