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指数动态 | 中诚信-中信证券多资产策略指数：层次风险平价，穿越牛熊的配置利器

指数动态

2025-12-12

摘要：在瞬息万变的金融市场中，单一资产投资的局限性日益凸显。股票市场的剧烈震荡、债券市场的利率波动、大宗商品的价格起伏，都让投资者面临着巨大的风险挑战。如何在复杂的市场环境中实现资产的稳健增值，成为了每一位投资者共同的追求。中诚信指数和中信证券合作编制了中诚信-中信证券多资产策略指数，于2025年12月12日正式发布（指数代码：CCX65521），为投资者提供了一条穿越市场周期、平衡风险与收益的优质路径。

跨市场多元化配置，实现收益稳定与风险分散

中诚信-中信证券多资产策略指数，底层资产跨市场多元化配置，将资产分为A股、港股、美股、债券、商品、转债、货币资产七类，每类资产设置不同的权重上限，实现收益稳定与风险分散。

债券：收益稳定的底层仓位，细分类别资产包括长久期利率债、信用债指数等。
A股：以特色因子暴露为配置思路，细分类别资产包括大盘、小盘、红利、自由现金流等不同风格的股票指数。
港股：配置红利与科技的哑铃型组合；
美股：配置美股大盘与科技组合，获取全球市场收益；
转债：进可攻，退可守，底层挂钩中诚信可转债指数；
商品：对抗通胀、美元信用与不确定性，配置黄金资产；
货币：流动性管理与战术配置，配置短债和货币市场基金。

历史表现：收益稳定，风险控制能力良好

中诚信-中信证券多资产策略指数通过层次风险平价战略配置的方式进行配置，提供稳健风险控制与长期复利基础，精细识别高维资产空间中的真实风险。

图1 中诚信-中信证券多资产策略指数风险收益指标

数据日期：2018/1/1 - 2025/12/10

数据来源：Choice，中诚信指数

风险提示：历史收益测算不代表未来业绩表现，不等于实际收益，投资须谨慎

中诚信-中信证券多资产策略指数自2018年的基日以来年化收益为6.78%，最大回撤控制在2.54%，夏普比例达到3以上，指数展现出良好的风险收益特征。

表1 中诚信-中信证券多资产策略指数风险收益指标

数据日期：2018/1/1 - 2025/12/10

数据来源：Choice，中诚信指数

从股票的成长动能到债券的稳健收益，从商品的抗通胀属性到另类资产的独特价值，中诚信-中信证券多资产策略指数打破了传统投资的边界，将各类资产的优势巧妙融合，构建起适配不同市场环境的 “全天候” 投资方案。过去，它用业绩证明了多元配置的力量；未来，它将继续以专业的策略迭代、精准的市场研判，为投资者穿越牛熊、实现资产长期保值增值保驾护航。

未来，中诚信指数将致力于为投资者提供更加丰富、高效的投资选择，共同推动市场的繁荣与健康发展。

免责声明：该指数为我司与中信证券共有，未经书面许可，任何单位和个人不得跟踪、交易该指数，或以该指数为业绩基准。对任何直接或间接使用本文及任何信息而造成的损失，包括但不限于因内容不准确、不完整而导致的损失，中诚信指数服务（青岛）有限公司及其关联方无须承担任何法律责任。

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