研究成果详情

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

图4 本周新发理财产品运作模式分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

图5 开放式产品子模式分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

产品期限方面，本周全市场新发产品以3个月至3年的中长期理财产品为主，其中3个月-6个月新发产品152只，占比23.28%；6个月-1年的中期产品和1年-3年的中长期理财产品分别发行176、167只，分别占比26.95%和25.57%。对于开放式净值型产品，每日开放型占比63.19%，6个月以上期限产品有13只，具体产品要素如下：

表1 本周新发产品期限分布

表2 180天以上的开放式净值型理财产品要素

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

风险等级方面，本周全市场新发产品以PR2等级为主，共计490只，占比87.81%。PR3等级的产品合计发行36只。

表3 本周市场新发产品风险等级分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

其中，杭银理财发行的幸福99鸿益(金盈)180天持有期理财为PR3（中级）最低持有期产品。

表4 兴银理财丰利兴动睿享产品基本信息

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.99%，再创新低。而开放式理财产品的平均业绩基准骤降至2.86%。本周两者业绩基准相比差距逐渐减少。

图6 新发产品业绩比较基准趋势(单位：%)

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.75%，高于开放式净值型产品，但以业绩比较基准中枢作为参考，开放式净值型产品的2.84%略低于封闭型的3.03%。因此，近期最低持有期产品的新发数量和规模显著提升。

表5  本周市场新发产品业绩比较基准情况

1.最低持有期理财产品存续情况

目前中诚信指数的股票指数和债券指数已在最低持有期理财产品实际应用，理财产品可通过配置债券指数资产和股票指数资产，为客户提供清晰透明、风格稳定的投资工具。该策略测算后更为适合最低持有时间较长的理财产品，为客户提供更好的持有体验。

我们统计了6个月及以上的最低持有期理财存续规模超过100亿元的理财子机构，目前共有15家理财子该类型产品规模超过100亿元，其中中银理财最低持有期产品存续规模最大，高达1367.50亿元；而招银理财6个月以上持有期同时为PR3风险等级的产品规模最大，达711.07亿元。

表6 不同理财机构6个月及以上最低持有期理财产品存续规模

2.本周新发最低持有期理财产品

本周共发行24只最低持有期理财产品，从最短持有期限看，其中13只产品最低持有期小于1个月，该期限产品业绩比较基准下限不超过2.0%。4只产品最低持有期为1-3个月，5只产品最低持有期为3-6个月，其余2只产品超过6个月。

从风险等级来看，有1只产品为PR3，是杭银理财幸福99鸿益(金盈)180天持有期理财，其余产品风险等级均为PR2。

从代销渠道上看，该类型产品以母行代销为主，也存在他行代销的情况。

表7 本周新发最低持有期理财产品统计

数据来源：普益标准，中诚信指数整理