研究成果详情

产品周报｜银行理财产品周报（20250121）

摘要

本文从产品期限、运作模式、业绩基准等多个维度总结了银行存续和新发理财产品的情况，并对最低持有期类型的理财产品进行了跟踪。本周全市场新发理财产品684只，目前市场理财产品存续数量4.11万只，存续产品规模29.44万亿，全市场存续理财产品数量和规模均有所增加，目前已有13家理财子的存续理财规模突破万亿大关。

银行理财存续规模

本周（20250113-20250119）全市场理财存续数量略微增长，全市场理财产品存续总量41070款，较上周增加37款，最新存续规模较上周减少2762亿元至29.44万亿元，投资性质方面，以固定收益型、现金管理型为主，最新存续规模占比分别为74.05%(+0.23pct)，23.71%（-0.23pct），固定收益型产品规模占比略微提升。大部分理财子存续规模持续上升，截至本周共有13家理财子存续规模破万亿，其中规模前三的理财子分别为招银理财（24469亿）、兴银理财（21346亿）、信银理财（19483亿）。存续产品数量最多的理财子为信银理财（1987款）。

图1 理财子存续产品数量及规模情况

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

从渠道端来看，目前代销产品超过1000款的银行共有16家。代销产品数量前三的分别是招商银行（3005款）、兴业银行（2696款）、中信银行（2666款）。兴业渠道对于理财产品的接受度最广，共有33家不同机构的产品在兴业银行代销。

图2 渠道代销产品数量统计

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

银行理财新发产品跟踪

本周（20250113-20250119）全市场发行理财产品684只（同一产品的不同份额未重复计算），其中574只为公募理财产品，110只为私募理财产品。从发行主体来看，本周发行产品数量排名前三的理财公司（不含外资）是光大理财（41只）、上银理财（29只）、信银理财（29只）。

图3 本周理财产品发行数量前十公司

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

理财产品运作模式及子模式方面，封闭式净值型产品数量为521只，开放式净值型产品数量146只。开放式净值型产品中，最低持有期型产品75只，每日开放型产品有28只，定开型产品10只。

图4 本周新发理财产品运作模式分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

图5 开放式产品子模式分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

产品期限方面，本周全市场新发净值型产品以3个月至3年的中长期理财产品为主，其中3个月-6个月新发产品171只，占比25.00%；6个月-1年的中期产品和1年-3年的中长期理财产品分别发行147、235只，分别占比21.49%和34.36%。对于开放式净值型产品，每日开放型产品新发28只，占比19.18%，6个月以上期限产品有20只，具体情况如下：

表1 本周新发产品期限分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

表2 180天及以上的开放式净值型理财产品要素

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

风险等级方面，本周全市场新发产品以PR2等级为主，共计588只（不包含封闭式非净值型），占比85.96%。PR3等级的产品合计发行28只，发行数量较上周略微增加。

表3 本周市场新发产品风险等级分布

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

业绩比较基准方面，本周发行的封闭式理财产品平均业绩比较基准为2.69%，较上周无变化。开放式理财产品的平均业绩基准则降至2.55%，较上周有所回落，本周二者差距有所扩大。

图6 过去5周新发产品业绩比较基准趋势

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

封闭式净值产品的平均业绩基准下限为2.44%，高于开放式净值型产品的2.04%。若以业绩比较基准平均值作为参考，封闭式净值型产品（2.72%）略高于开放式净值型（2.60%）。

表4 本周市场新发产品业绩比较基准情况

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

最低持有期理财产品跟踪

1.最低持有期理财产品存续情况

目前中诚信指数的股票指数和债券指数已在最低持有期理财产品实际应用，理财产品可通过配置债券指数资产和股票指数资产，为客户提供清晰透明、风格稳定的投资工具。该策略测算后更为适合最低持有时间较长的理财产品，为客户提供更好的持有体验。

我们统计了风险等级为PR2和PR3且期限类型在6个月及以上的最低持有期理财产品，目前共有15家理财子以及浙商银行该类型产品规模超过100亿元，其中中银理财存续规模最大，高达1703.61亿元；而农银理财6个月以上持有期同时为PR3风险等级的产品规模最大，达265.65亿元。

表5 不同理财机构6个月及以上最低持有期理财产品存续规模

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

2.本周新发最低持有期理财产品

本周共发行75只最低持有期理财产品。从最短持有期限看，其中25只产品最低持有期小于1个月，产品业绩比较基准下限为1.60%。24只产品最低持有期为1-3个月，17产品最低持有期为3-6个月，剩余7只产品期限超过了6个月。

从风险等级来看，本周新发的最低持有期产品大部分为PR2等级产品，新发4只PR3等级产品，分别为民生理财发行的贵竹固收增强红利价值半年持有期1号理财产品和贵竹固收增强1个月持有期1号理财产品，以及中银理财发行的中银理财-智富指数跟踪策略7天持有期、兴银理财发行的丰利兴动多策略资源优势3个月最短持有增强型固收类理财产品，具体产品要素如下表。

表6 民生理财-贵竹固收增强红利价值半年持有期1号理财产品基本信息

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

表7 民生理财-贵竹固收增强1个月持有期1号理财产品基本信息

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

表8 中银理财-智富指数跟踪策略7天持有期基本信息

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

表9 兴银理财丰利兴动多策略资源优势3个月最短持有增强型固收类理财产品基本信息

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

从代销渠道上看，该类型产品以母行代销为主，也存在他行代销的情况。

表10 本周新发最低持有期理财产品统计

数据来源：普益标准，中诚信指数整理

免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，或本材料内容中的任何错误或缺失，中诚信指数服务（青岛）有限公司（以下简称“中诚信指数”）不承担任何法律责任。任何机构或者个人在遵守中国有关法律法规与本免责声明的前提下，可基于非商业目的浏览、使用本报告内容。但非经中诚信指数事先同意，无论是否明示出处，任何机构或个人不得在任何媒介上转载本报告内容。

研究成果详情

产品周报｜银行理财产品周报（20250121）

联系我们