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指数周报｜债券指数周报（20250126）

摘要

上周（2025年1月19日-2025年1月25日），债券指数表现呈窄幅波动，利率债指数表现结构分化程度高于信用债指数。利率债指数中长久期指数表现更好，表现最好的是中诚信10年以上国债指数；信用债指数中，中诚信投资级公司信用债优选指数表现最好，其次是中诚信东北振兴发展债券指数；金融债指数方面，中诚信商业银行二级资本债券指数表现最好。可转债方面，中诚信可转债指数表现最好。

1.债券总指数表现

总指数方面，上周表现最好的是中诚信债券总指数（0.14%），其次是中诚信债券平衡总指数（0.01%）；期限维度上，短久期指数回撤幅度更小。

数据来源：中诚信指数

2.利率债指数表现

利率债方面，上周表现最好的是中诚信10年以上国债指数（0.93%），其次是中诚信地方政府债指数（0.37%）、中诚信5-10年政策性金融债指数（0.14%）；品种维度上，周度收益由高到低排列：地方债指数、国债指数、政策性金融债指数；期限维度上，3-5年久期利率债指数回撤幅度最大。

数据来源：中诚信指数

3.信用债指数表现

信用债指数方面，上周整体微幅回撤。债券类型维度上，中诚信1-3年城投债投资级指数比中诚信1-3年产业债投资级指数表现更好；信用维度上，上周表现最好的是中诚信1-3年信用债AA指数（0.06%），其次是中诚信1-3年信用债AA+指数（0.03%）；期限维度上，中诚信0-1年信用债投资级指数表现优于中诚信0-2年信用债投资级指数及中诚信1-3年信用债投资级指数，超短久期信用债指数表现更好。

数据来源：中诚信指数

4.信用债(区域主题)指数表现

信用债指数分区域来看，上周表现最好的是中诚信东北振兴发展债券指数（0.17%），其次是中诚信山东省信用债指数（0.06%）。

数据来源：中诚信指数

5.产业债指数表现

产业债指数上周整体收跌，回撤幅度最小的前三位分别是：中诚信1-3年煤炭行业信用债指数（0.00%）、中诚信1-3年批发零售行业信用债指数（-0.01%）、中诚信1-3年钢铁行业信用债指数（-0.02%）。

数据来源：中诚信指数

6.金融债指数表现

金融债指数方面，上周表现最好的前三位分别是：中诚信商业银行二级资本债券指数（0.03%）、中诚信商业银行二级资本债券AAA指数（0.03%）、中诚信商业银行无固定期限及二级资本债券指数（0.01%）。

数据来源：中诚信指数

7.ESG/投资级公司指数表现

上周，中诚信ESG信用债投资级指数周度收益0.06%，中诚信投资级公司信用债指数周度收益0.17%。

数据来源：中诚信指数

8.目标日期指数表现

数据来源：中诚信指数

9.恒定久期指数表现

恒定久期指数方面，上周恒定久期信用债指数表现优于恒定久期利率债指数。指数表现与久期呈现负相关，其中回撤最小的是中诚信0.75年恒定久期信用债投资级优选指数（-0.02%）。

数据来源：中诚信指数

10.其他固收指数表现

同业存单AAA指数近一周收益为-0.01%，近半年收益为0.45%（非年化），近一年收益0.89%。

数据来源：中诚信指数

11.可转债指数表现

可转债方面，表现最好的是中诚信可转债指数（1.78%），其次是中诚信可转债优选指数（0.00%）。

数据来源：中诚信指数

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