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指数周报｜债券指数周报（20250908）

摘要

上周（2025年9月1日-2025年9月7日），债券指数整体录得正收益，利率债指数表现优于信用债指数。利率债指数中，长久期利率债指数收益表现好于短久期利率债指数，表现最好的是中诚信10年以上国债指数；信用债指数中，表现最好的是中诚信京津冀国企信用债指数，其次是中诚信1-3年信用债AA+指数；金融债指数中，表现最好的是中诚信商业银行无固定期限及二级资本债券指数；可转债指数中，表现最好的是中诚信可转债优选指数。

1.债券总指数表现

总指数方面，上周表现最好的是中诚信债券总指数（0.08%），其次是中诚信1-3年债券平衡总指数（0.07%）；期限维度上，长期限指数优于短期限指数。

数据来源：中诚信指数

2.利率债指数表现

利率债方面，上周表现最好的是中诚信10年以上国债指数（0.63%），其次是中诚信地方政府债指数（0.28%）、中诚信5-10年政策性金融债指数（0.27%）；品种维度上，周度收益由高到低排列：地方债指数、国债指数、政策性金融债指数；期限维度上，指数收益与久期呈正相关。

数据来源：中诚信指数

3.信用债指数表现

信用债指数方面，上周整体正收益。债券类型维度上，中诚信1-3年城投债投资级指数表现优于中诚信1-3年产业债投资级指数；信用维度上，上周表现最好的是中诚信1-3年信用债AA+指数（0.09%），其次是中诚信1-3年信用债AA指数（0.09%）；期限维度上，中诚信1-3年信用债投资级指数表现优于中诚信0-2年信用债投资级指数及中诚信0-1年信用债投资级指数，中长久期信用债指数表现更好。

数据来源：中诚信指数

4.信用债(区域主题)指数表现

信用债指数分区域来看，上周表现最好的是中诚信京津冀国企信用债指数（0.11%），其次是中诚信长三角大湾区城投债投资级指数（0.08%）。

数据来源：中诚信指数

5.产业债指数表现

产业债指数上周整体收益回撤，表现最好的前三位分别是：中诚信1-3年电力行业信用债指数（0.09 %）、中诚信1-3年建筑行业信用债指数（0.09%）、中诚信1-3年煤炭行业信用债指数（0.09%）。

数据来源：中诚信指数

6.金融债指数表现

金融债指数方面，上周表现最好的前三位分别是：中诚信商业银行无固定期限及二级资本债券指数（0.18%）、中诚信商业银行二级资本债券指数（0.18 %）、中诚信商业银行二级资本债券AAA指数（0.18%）。

数据来源：中诚信指数

7.ESG/投资级公司指数表现

上周，中诚信ESG信用债投资级指数周度收益0.06%，中诚信投资级公司信用债指数周度收益0.08%。

数据来源：中诚信指数

8.目标日期指数表现

数据来源：中诚信指数

9.恒定久期指数表现

恒定久期指数方面，上周恒定久期信用债指数表现优于恒定久期利率债指数。恒定久期利率债指数表现与久期呈正相关，恒定久期信用债指数表现与久期呈正相关，其中表现最好的是中诚信3.5年恒定久期政策性金融债指数（0.11 %）。

数据来源：中诚信指数

10.其他固收指数表现

同业存单AAA指数近一周收益为0.03%，近半年收益为0.42%（非年化），近一年收益0.98%。

数据来源：中诚信指数

11.可转债指数表现

可转债方面，表现最好的是中诚信可转债优选指数（1.66%），其次是中诚信偏债型可转债指数（1.24%）。

数据来源：中诚信指数

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